-
Гипотеза эффективного рынка: слабая, полусильная, сильная формы
Гипотеза эффективного рынка (Efficient Market Hypothesis, EMH) утверждает, что цены активов полностью отражают всю доступную информацию. Из этого следует прямой вывод: систематическое получение избыточной (альфа) доходности невозможно, поскольку любая новая информация мгновенно включается в цену. Гипотеза формализована Юджином Фамой в 1970 году и остается центральной концепцией современной финансовой теории. EMH разделяется на три формы в…
-
Фрактальный анализ финансовых рынков: показатель Херста, R/S анализ, фрактальная размерность временных рядов
Финансовые рынки обладают сложной многомасштабной структурой, которую порой невозможно описать с помощью стандартных методов. Фрактальный анализ предлагает альтернативный подход, основанный на самоподобии и долговременной памяти временных рядов. Ключевое отличие фрактального подхода от стандартных методов: вместо анализа моментов распределения изучается структура автокорреляций на разных временных масштабах. Это позволяет выявить персистентность (тренды) или антиперсистентность (реверсии) в ценовых…
-
ИИ Инвестирование (AI Investing): Что это? Преимущества и недостатки подхода
ИИ-инвестирование (AI Investing) — одна из самых обсуждаемых тем в современном финансовом мире. Алгоритмы на основе искусственного интеллекта обещают прогнозировать рынки, выявлять скрытые закономерности и принимать решения быстрее человека. Но за громкими заявлениями стоит множество вопросов: действительно ли ИИ приносит реальную пользу инвестору, и какие риски с этим связаны? В этой статье мы разберем, что…
-
Применение Python для среднесрочной торговли на Forex: разработка скринера трендов
В условиях ограниченного капитала трейдеру важно выявлять наиболее перспективные торговые возможности среди множества доступных валютных пар. Между тем, одновременный анализ множества контрактов на рынке Forex требует значительных временных затрат и может быть технически сложным для индивидуальных трейдеров. На ручной анализ и поиск трендов даже первых трех десятков популярных валютных пар могут уходить часы. Дополнительные сложности…
-
Как анализировать финансовые коэффициенты для выбора перспективных активов?
Даже у опытных инвесторов нередко возникает проблема: портфель вроде бы собран, стратегии протестированы, однако результаты остаются скромными. И зачастую причина кроется в том, что выбор активов строится на вере в то, что «взлетит», одном-двух сильных показателях в отчетности, но не на системной оценке бизнеса. Чтобы этого не произошло, я рекомендую проводить анализ финансовых коэффициентов системно…
-
Сколько зарабатывают кванты в США
Сфера количественных финансов продолжает активно развиваться благодаря новым технологиям и инновациям, в частности Machine Learning и AI. Спрос на квалифицированных специалистов в области квантовой аналитики и биржевой торговли остается высоким во всем мире, за лучшими спецами идет настоящая охота, хотя разумеется самые высокие зарплаты предлагают в США. Ниже представлен обзор шестерки карьерных направлений с данными…
-
Stock Sell-Off или массовые сбросы акций: причины, кейсы, стратегии трейдинга
Анализируя биржевые данные уже более 10 лет я пришел к выводу, что в периоды массовых распродаж акций рынок ведет себя не хаотично, а вполне предсказуемо. В отличие от популярных взглядов финансовых аналитиков, которые любят рассуждать о «панике на рынках» и «эмоциональных продажах», реальная механика sell-off’ов гораздо интереснее и, что важнее, более предсказуема для тех, кто…
-
Ad hoc задачи в финансовой аналитике
Ad hoc задачи — это нестандартные, часто разовые аналитические исследования, выполняемые для решения конкретной проблемы или ответа на специфический вопрос. В отличие от регулярных отчетов и стандартизированных аналитических процедур, они требуют индивидуального подхода, творческого мышления и глубокого понимания предметной области. Ad hoc можно перевести с латинского как «для этого», «для данного случая». То есть это…
-
Виды доходностей: логдоходность, геометрическая, нормализованная, стохастическая
В мире количественных финансов и анализа данных понимание различных типов доходности является фундаментальным навыком для любого, кто стремится создавать эффективные торговые стратегии или оценивать инвестиционные возможности. В этой статье я подробно рассмотрю четыре ключевых типа доходности: логарифмическую, геометрическую, нормализованную и стохастическую. Моя цель — не просто перечислить определения, а представить глубокий анализ, который поможет вам…
-
Криптовалюты: базовые принципы ценобразования и торговли, особенности и риски
Криптовалютный рынок представляет собой уникальную экосистему, где традиционные модели ценообразования активов сталкиваются с революционными технологическими решениями и новыми формами экономических отношений. Понимание механизмов формирования цен в этом пространстве требует принципиально иного подхода, чем анализ традиционных финансовых инструментов. Современные криптоактивы демонстрируют поведение, которое одновременно напоминает высокорисковые акции роста, сырьевые товары и технологические стартапы. Эта многогранность создает…